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Fachwissen VL-Lexikon
Cost-Average-Effekt
Bei einer regelmäßigen Ansparung in einen Investmentfonds zu einem festen Geldbetrag kann ein Fondssparer oftmals den Cost-Average-Effekt nutzen.
Bei einem festen Sparbetrag werden aufgrund der Schwankung des Kurses des Investmentfonds bei jedem Kauftermin unterschiedlich viele Anteile des Fonds gekauft, je nachdem welcher Anteilspreis (Kurs) an dem jeweiligen Kauftag festgesetzt wurde. Dadurch kann der Kunde die Vorteile des so genannten Cost-Average-Effektes (Durchschnittskosten-Effekt) nutzen:
Bei einer monatlichen festen Ansparrate von 300 € werden beispielsweise bei einem Kurs von 100 € drei Anteile, bei einem Kurs von 150 € zwei Anteile und bei einem Kurs von 50 € sechs Anteile gekauft. Der Kunde kauft daher insgesamt 17 Anteile und hat zu 5 Zeitpunkten je 300 € ausgegeben, also zusammen 1.500 € investiert. Wenn der Kurs des Fonds sich am Ende wieder beim durchschnittlichen Kurs von 100 € befindet, beträgt der Wert der im Depot befindlichen Anteile dann 1.700 € beträgt, während der Kunde nur 1.500 € investiert hat.
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Zeitpunkt
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1
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2
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3
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4
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5
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Summe
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Kaufbetrag
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300 €
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300 €
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300 €
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300 €
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300 €
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1.500 €
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Kurs
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100 €
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150 €
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100 €
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50 €
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100 €
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Anteile
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3
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2
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3
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6
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3
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17
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Zur Verdeutlichung des Effektes wurden in dem Beispiel Kursschwankungen von 50 € über und unter einem Kurs von 100 € angenommen. (In der Realität weisen die Investmentfonds i.d.R. deutlich geringere Schwankungen auf. Der Cost-Average-Effekt kann dann auch auftreten, jedoch ist die absolute Höhe des Effektes geringer!)
Die Wertsteigerung in dem Beispiel ergibt sich nicht aus einer langfristigen Kurssteigerung bzw. den Kapitalerträgen des Investmentfonds, sondern ausschließlich aus der Anlage eines festen Geldbetrages bei gleichzeitiger Schwankung des Anteilspreises.
Dadurch werden zu geringeren Kursen u.U. deutlich mehr Anteile gekauft, während die geringere Anzahl der gekauften Anteile bei hohen Kursen nicht nur ausgeglichen, sondern überproportional kompensiert werden kann.
Der Effekt kann nur bei Fonds auftreten, die zu schwankenden Anteilspreisen erworben werden. Bei größeren Schwankungen kann der Cost-Average-Effekt entsprechend größer ausfallen.
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Bonusprogramme.
